Sim!

Isso não é crime, e nen preciso comunidar a corporação por está trabalhando nos dias de folga?

Deve verificar o que prevê o estatuto da Polícia Militar do Estado onde ele é servidor. Diversos estatutos policiais punem administrativamente os militares que exerçam outras atividades profissionais, ainda que fora do horário de trabalho.

Exercer a atividade de segurança é transgressão disciplinar grave. Eu não conheço nenhuma legislação das policias que permitem o exercicio da atividade de segurança particular por policiais militares.