RESUMO: O presente artigo tem por finalidade apresentar a origem, a evolução e os princípios do direito bancário e financeiro islâmico. Os bancos islâmicos se destacam, entre outros, pela ausência da cobrança de juros e do uso de derivativos. Embora o sistema bancário islâmico ainda represente apenas uma fração dos ativos bancários dos muçulmanos, desde o seu início, ele tem crescido mais rápido do que os ativos bancários como um todo, e está projetado para continuar a fazê-lo.
Palavras-chave: Direito Bancário. Mercado Financeiro. Direito Islâmico. Finanças Islâmicas. Bancos Islâmicos.
INTRODUÇÃO
A atividade bancária islâmica, finanças islâmicas (em árabe: مصرفية إسلامية masrifiyya 'islamia), ou finanças em conformidade com a Sharia[1] é uma atividade bancária ou financeira que está em conformidade com a Sharia (o Direito Islâmico) e sua aplicação prática por meio do desenvolvimento da economia islâmica. Alguns dos modos de finanças islâmicas incluem mudarabah (divisão de lucros e perdas), wadiah (custódia), musharaka (joint venture), murabahah (marcação) e ijarah (leasing).
A Sharia proíbe a riba, ou usura, geralmente definida como juros pagos em todos os empréstimos de dinheiro[2][3] (embora alguns muçulmanos contestem se há um consenso de que os juros são equivalentes à riba).[4][5] Investimentos em negócios que fornecem bens ou serviços considerados contrários aos princípios islâmicos (por exemplo, carne de porco ou álcool) também são haram ("pecaminosos e proibidos").
Essas proibições foram aplicadas historicamente em vários graus em países/comunidades muçulmanas para evitar práticas não islâmicas. No final do século XX, como parte do renascimento da identidade islâmica,[6][Nota 1] vários bancos islâmicos foram formados para aplicar esses princípios a instituições comerciais privadas ou semiprivadas dentro da comunidade muçulmana.[8][9] Seu número e tamanho cresceram, de modo que em 2009, havia mais de 300 bancos e 250 fundos mútuos ao redor do mundo em conformidade com os princípios islâmicos,[10] e cerca de US$ 2 trilhões estavam em conformidade com a Sharia em 2014.[11] As instituições financeiras em conformidade com a Sharia representavam aproximadamente 1% do total de ativos mundiais,[12] concentrados nos países do Conselho de Cooperação do Golfo (GCC), Bangladesh, Paquistão, Irã e Malásia.[13] Embora o sistema bancário islâmico ainda represente apenas uma fração dos ativos bancários dos muçulmanos,[14] desde o seu início, ele tem crescido mais rápido do que os ativos bancários como um todo, e está projetado para continuar a fazê-lo.[11][15][16]
O sistema bancário e financeiro islâmico tem sido elogiado pelos muçulmanos por retornar ao caminho da "orientação divina" ao rejeitar o "domínio político e econômico" do Ocidente,[6] e notada como a "marca mais visível" do revivalismo islâmico;[17] seus defensores mais entusiasmados prometem "nenhuma inflação, nenhum desemprego, nenhuma exploração e nenhuma pobreza" uma vez que seja totalmente implementado.[15][16] No entanto, também foi criticado por não desenvolver a partilha de lucros e perdas ou modos de investimento mais éticos prometidos pelos primeiros promotores,[18] e, em vez disso, apenas vender produtos bancários[19] que "cumprem os requisitos formais da lei islâmica",[20] mas usam "truques e subterfúgios para esconder juros",[21] e implicam "custos mais elevados, riscos maiores"[22] do que os bancos convencionais (ribawi).
1 HISTÓRIA DO DIREITO BANCÁRIO E FINANCEIRO ISLÂMICO
1.1. A Usura no Islã
Embora as finanças islâmicas contenham muitas proibições — como o consumo de álcool, jogo, incerteza, etc. — a crença de que "todas as formas de juros são riba e, portanto, proibidas" é a ideia na qual se baseia.[21] A palavra "riba" significa literalmente "excesso ou adição", e foi traduzida como "juros", "usura", "excesso", "aumento" ou "adição".[23][24]
De acordo com os economistas islâmicos Choudhury e Malik, a eliminação dos juros seguiu um "processo gradual" no início do islamismo, "culminando" com um "sistema econômico islâmico totalmente desenvolvido" sob o califa Omar (634–644 d.C.).[25]
Outras fontes (a Enciclopédia do Islã e do Mundo Muçulmano, de Timur Kuran), não concordam e afirmam que a doação e recebimento de juros continuou na sociedade muçulmana "às vezes por meio do uso de artimanhas legais (ḥiyal), muitas vezes mais ou menos abertamente",[26] inclusive durante o Império Otomano.[27][28] Outra fonte (a International Business Publications) afirma que durante a "Idade de Ouro Islâmica" a "visão comum da riba entre os juristas clássicos" da lei e economia islâmicas era que era ilegal aplicar juros a moedas de ouro e prata, "mas que não é riba e, portanto, é aceitável aplicar juros a moeda fiduciária - moedas feitas de outros materiais, como papel ou metais básicos - até certo ponto."[29] [Nota 2]
No final do século XIX, os modernistas islâmicos reagiram à ascensão do poder e influência europeus e sua colonização de países muçulmanos reconsiderando a proibição de juros e se as taxas de juros e seguros não estavam entre as "pré-condições para investimento produtivo" em uma economia moderna funcional.[30] Syed Ahmad Khan, defendeu uma diferenciação entre a pecaminosa "usura" da riba, que eles viam como restrita a encargos sobre empréstimos para consumo, e "juros" legítimos não-riba, para empréstimos para investimento comercial.[31]
No entanto, no século XX, revivalistas/islamistas/ativistas islâmicos trabalharam para definir todos os juros como riba, para obrigar os muçulmanos a emprestar e tomar emprestado em "bancos islâmicos" que evitavam taxas fixas. No século XXI, esse movimento bancário islâmico criou "instituições de empresas financeiras sem juros em todo o mundo".[32] Os empréstimos são permitidos no islamismo se os juros pagos estiverem vinculados ao lucro ou prejuízo obtido pelo investimento. O conceito de lucro atua como um símbolo no islamismo como compartilhamento igualitário de lucros, perdas e riscos.
O movimento começou com ativistas e acadêmicos como Anwar Qureshi,[33] Naeem Siddiqui,[34] Abul A'la Maududi, Muhammad Hamidullah, no final dos anos 1940 e início dos anos 1950.[35] Eles acreditavam que os bancos comerciais eram um "mal necessário" e propuseram um sistema bancário baseado no conceito de Mudarabah, onde o lucro compartilhado sobre o investimento substituiria os juros. Outros trabalhos especificamente dedicados ao assunto de serviços bancários sem juros foram escritos[36][37] por Muhammad Uzair (1955), Abdullah al-Araby (1967), Mohammad Najatuallah Siddiqui,[38] al-Najjar (1971) e Muhammad Baqir al-Sadr.[39]
1.2. Desde 1970
O envolvimento de instituições, governos e várias conferências e estudos sobre serviços bancários islâmicos (a Conferência dos Ministros das Finanças dos Países Islâmicos realizada em Karachi em 1970, o estudo egípcio em 1972, a Primeira Conferência Internacional sobre Economia Islâmica em Meca em 1976 e a Conferência Econômica Internacional em Londres em 1977) foram fundamentais na aplicação da teoria à prática para os primeiros bancos sem juros.[40][41] Na Primeira Conferência Internacional sobre Economia Islâmica, "várias centenas de intelectuais muçulmanos, estudiosos da Sharia e economistas afirmaram inequivocamente ... que todas as formas de juros" eram riba.[30][42]
Em 2004, a força dessa crença (que é a base das finanças islâmicas)[21] foi demonstrada no Paquistão — quando um membro minoritário (não muçulmano) do parlamento paquistanês[Nota 3] questionou isso, apontando que um estudioso da Universidade Al-Azhar (uma das mais antigas universidades islâmicas do mundo) havia emitido um decreto de que os juros bancários não eram anti-islâmicos. Sua declaração resultou em "pandemônio" no parlamento, uma demanda por membros do principal partido político islâmico[Nota 4] para responder imediatamente a essas alegadas observações depreciativas, seguidas de uma retirada quando lhes foi negado. Quando os membros chateados do parlamento retornaram, seu líder (Sahibzada Fazal Karim), declarou que, uma vez que o Conselho Paquistanês de Ideologia Islâmica havia decretado que os juros em todas as suas formas eram haram (proibidos) em uma sociedade islâmica, nenhum membro do parlamento tinha o direito de "negar esta questão resolvida".[43]
Apesar do decreto do conselho, ao longo dos anos uma minoria de estudiosos islâmicos (Muhammad Abduh, Rashid Rida, Mahmud Shaltut, Syed Ahmad Khan, Fazl al-Rahman, Muhammad Sayyid Tantawy e Yusuf al-Qaradawi) questionaram se a riba inclui todos os pagamentos de juros.[44] Outros (Muhammad Akran Khan) questionaram se a riba é um crime como assassinato e roubo, proibido pela Sharia (lei islâmica) e sujeito a punição por seres humanos, ou simplesmente um pecado a ser repreendido, com a reprimenda deixada para Deus, já que "nem o Profeta, nem os quatro primeiros califas, nem qualquer governo islâmico subsequente jamais promulgaram qualquer lei contra a riba."[45]
Com o aumento da população muçulmana na Europa e a atual falta de oferta, surgirão oportunidades para o importante papel que as finanças islâmicas desempenham na economia da Europa. Em particular, Luxemburgo está emergindo como um líder e centro para fundos islâmicos.[46]
1.3. Bancos Islâmicos
Enquanto revivalistas como Mohammed Naveed insistem que o Banco Islâmico é "tão antigo quanto a própria religião, com seus princípios derivados principalmente do Alcorão", historiadores seculares e modernistas islâmicos o veem como um fenômeno moderno ou "tradição inventada".[47][48]
Argumenta-se que o negócio de arrecadação de fundos de Zubayr ibn al-Awwam era praticamente um banco com juros zero.[49] Zubayr foi pioneiro nessa prática ao modificar tecnicamente o serviço de guarda de dinheiro para ser um empréstimo que Zubayr obrigou a pagar, enquanto Zubayr também obteve o privilégio de administrar o dinheiro que guardava para fazer seus negócios.[50] A prática de Zubayr de aceitar depósitos de pessoas sem cobrar juros de seus clientes estava fazendo com que Zubayr sofresse uma dívida inflacionada de 2.000.000 de dinares[Nota 5] durante sua morte.[49][Nota 6] No entanto, al-Zubayr investiu o dinheiro dos depósitos dos clientes em seus próprios negócios lucrativos, então seus herdeiros conseguiram liquidar suas dívidas, deixando ainda muitas heranças para sua família.[51] Após sua morte, seu filho Abdullah ibn Zubayr vendeu a propriedade por 1.600.000 de dinares.[52] Esta prática foi permitida de acordo com o consenso dos estudiosos clássicos, como Ibn Taymiyyah em seu Majmu Fatawa.[53]
1.4. Os Primeiros Bancos Islâmicos
De acordo com Timur Kuran, no "século X, a lei islâmica apoiava instrumentos de crédito e investimento" que eram "tão avançados" quanto qualquer coisa no mundo não islâmico, mas antes do século XIX não havia instituições financeiras "duráveis" "reconhecíveis como bancos" no mundo muçulmano. Os primeiros bancos de propriedade majoritária muçulmana não surgiram até a década de 1920.[54]
Uma economia de mercado inicial e uma forma inicial de mercantilismo, às vezes chamada de capitalismo islâmico, foram desenvolvidas entre os séculos VIII e XII.[55] A economia monetária do período era baseada na moeda amplamente circulada, o dinar de ouro, e unia regiões que antes eram economicamente independentes.
Vários conceitos e técnicas econômicas foram aplicados no sistema bancário islâmico primitivo, incluindo letras de câmbio, parcerias (mufawada, incluindo sociedades limitadas, ou mudaraba) e formas de capital (al-mal), acumulação de capital (nama al-mal),[56] cheques, notas promissórias,[57] fundos fiduciários (waqf),[58] contas transacionais, empréstimos, livros-razão e cessões.[59] Sabe-se que os comerciantes muçulmanos usaram o sistema de cheques ou ṣakk desde a época de Harun al-Rashid (século IX) do Califado Abássida.[60][59] Empresas organizacionais independentes do estado também existiam no mundo islâmico medieval, enquanto a instituição de agência também foi introduzida naquela época.[61][62] Muitos desses primeiros conceitos capitalistas foram adotados e melhor desenvolvidos na Europa medieval a partir do século XIII.[56]
1.5. Século XX
Em meados do século XX, descobriu-se que algumas entidades organizacionais ofereciam serviços financeiros em conformidade com as leis islâmicas. O primeiro banco islâmico local experimental foi estabelecido no final da década de 1950 em uma área rural do Paquistão que não cobrava juros sobre seus empréstimos.[63][64]
Em 1963, o primeiro banco islâmico moderno registrado foi estabelecido no Egito rural pelo economista Ahmad Elnaggar[65] para atrair pessoas que não tinham confiança em bancos estatais. O experimento de participação nos lucros, na cidade de Mit Ghamr, no Delta do Nilo, não anunciou especificamente sua natureza islâmica por medo de ser visto como uma manifestação do fundamentalismo islâmico que era um anátema para o regime de Gamal Nasser. Também naquele ano, a Pilgrims Saving Corporation foi fundada na Malásia (embora não fosse um banco, incorporava conceitos básicos de banco islâmico).[65]
O experimento Mit Ghamr foi encerrado pelo governo egípcio em 1968. No entanto, foi considerado um sucesso por muitos,[66] pois naquela época havia nove bancos semelhantes no país.[67] Em 1972, o projeto Mit Ghamr Savings tornou-se parte do Nasr Social Bank, que em 2016 ainda estava em atividade no Egito.[68]
1.6. Desde 1970
Número de Publicações Disponíveis Relacionadas às Finanças Islâmicas
Antes de 1979: 238.
1999: 2722.
2006: 6484.
Fonte: Islamic Finance Project Databank[69]
O influxo de "petrodólares" e uma "reislamização geral" após a Guerra do Yom Kippur e a crise do petróleo de 1973 encorajou o desenvolvimento do setor bancário islâmico,[70] e desde 1975 ele se espalhou globalmente.[71]
Em 1975, o Banco Islâmico de Desenvolvimento foi criado com a missão de fornecer financiamento para projetos nos países membros.[72] O primeiro banco islâmico comercial moderno, o Dubai Islamic Bank, foi estabelecido em 1979.[73] A primeira empresa de seguros islâmicos (ou takaful) – a Islamic Insurance Company of Sudan – foi fundada em 1979.[65] O Amana Income Fund,[74] o primeiro fundo mútuo islâmico do mundo (que investe apenas em ações em conformidade com a Sharia), foi criado em 1986 em Indiana.[65]
De 1980 a 1985, os investimentos islâmicos passaram por uma "expansão espetacular" em todo o mundo muçulmano, atraindo depósitos com a promessa de "grandes ganhos" e "garantias religiosas" fornecidas por juristas islâmicos que foram "recrutados para emitir fatwas denunciando bancos convencionais e recomendando seus rivais islâmicos".[75] Esse crescimento foi temporariamente revertido em 1988 no maior país árabe muçulmano, o Egito, quando o estado egípcio – preocupado que os movimentos islâmicos estivessem construindo um "fundo de guerra" e recebendo independência financeira – reverteu seu apoio tácito à indústria e lançou uma campanha na mídia contra os bancos islâmicos.[75] O pânico financeiro que se seguiu levou à falência de algumas empresas.[76]
Em 1990, uma organização de contabilidade para instituições financeiras islâmicas (Organização de Contabilidade e Auditoria para Instituições Financeiras Islâmicas, AAOIFI), foi estabelecida em Argel por um grupo de instituições financeiras islâmicas.[77][78] Também naquele ano, o mercado de títulos islâmicos surgiu quando o primeiro sukuk negociável – a alternativa islâmica aos títulos convencionais – foi emitido pela Shell MDS na Malásia.[65] Em 2002, o Islamic Financial Services Board (IFSB) com sede na Malásia foi estabelecido como um órgão internacional de definição de padrões para instituições financeiras islâmicas.[65]
Em 1995, 144 instituições financeiras islâmicas foram estabelecidas em todo o mundo, incluindo 33 bancos administrados pelo governo, 40 bancos privados e 71 empresas de investimento.[79] O grande Citibank, sediado nos EUA, começou a oferecer serviços bancários islâmicos em 1996, quando estabeleceu o Citi Islamic Investment Bank no Bahrein.[65] O primeiro benchmark bem-sucedido para o desempenho de fundos de investimento islâmicos foi estabelecido em 1999, com o Dow Jones Islamic Market Index (DJIMI).[65]
Também na década de 1990, um falso começo foi feito no setor bancário islâmico no Reino Unido, onde os banqueiros declararam retornos como "juros" para fins fiscais, enquanto insistiam aos depositantes que eles eram na verdade "lucro" e, portanto, não riba. Os estudiosos islâmicos emitiram uma fatwa afirmando que não tinham "nenhuma objeção ao uso do termo 'juros'" em contratos de empréstimo para fins de evasão fiscal, desde que a transação não envolvesse realmente riba, e os banqueiros islâmicos usaram o termo por medo de que a falta de deduções fiscais disponíveis para juros (mas não lucro) os colocasse em desvantagem competitiva em relação aos bancos convencionais.[80] Os clientes muçulmanos não foram persuadidos, e um "gosto ruim" foi deixado "na boca" do mercado de produtos financeiros islâmicos.[81] O Banco Islâmico da Grã-Bretanha, o primeiro banco comercial islâmico estabelecido fora do mundo muçulmano, não foi estabelecido até 2004.[65]
Em 2008, o sistema bancário islâmico estava crescendo a uma taxa de 10–15% ao ano e o crescimento contínuo era previsto.[82] Havia mais de 300 instituições financeiras islâmicas espalhadas por 51 países, bem como 250 fundos mútuos adicionais em conformidade com os princípios islâmicos. Em todo o mundo, estima-se que aproximadamente 0,5% dos ativos financeiros[83] estejam sob gestão compatível com a Sharia, de acordo com a revista The Economist.[10]
Mas, à medida que a indústria cresceu, também atraiu críticas (de M.T. Usmani, entre outros) por não progredir de "contratos baseados em dívida", como murabaha, para o modo mais "genuíno" de compartilhamento de lucros e perdas, mas, em vez disso, mover-se na direção oposta, "competindo para se apresentar com todas as mesmas características do mercado convencional baseado em juros".[84]
Durante a crise financeira de 2007-2008, os bancos islâmicos não foram inicialmente impactados pelos "ativos tóxicos" acumulados nos balanços dos bancos dos EUA, pois estes não estavam em conformidade com a Sharia e não eram de propriedade de bancos islâmicos. Em 2009, o jornal oficial do Vaticano (L'Osservatore Romano) apresentou a ideia de que "os princípios éticos nos quais as finanças islâmicas se baseiam podem aproximar os bancos de seus clientes e do verdadeiro espírito que deve marcar todo serviço financeiro".[85] (A Igreja Católica proíbe a usura, mas começou a relaxar sua proibição de todos os juros no século XVI.)[86][87] No entanto, a queda na avaliação de imóveis e private equity – dois segmentos fortemente investidos por empresas islâmicas – após o colapso do Lehman Brothers Islamic prejudicou as instituições financeiras islâmicas.[88]
Em 2015, US$ 2,004 trilhões em ativos estavam sendo administrados de maneira compatível com a Sharia, de acordo com o Relatório do Estado da Economia Islâmica Global. Destes, US$ 342 bilhões eram sukuk. O mercado de títulos islâmicos sukuk naquele ano era composto por 2.354 emissões de sukuk,[89] e havia se tornado forte o suficiente para que vários estados de maioria não muçulmana – Reino Unido, Hong Kong,[90] e Luxemburgo[91] – emitissem sukuk.
Existem vários índices compatíveis com a Sharia, criados pela triagem de empresas pela Sharia. Tais índices incluem DJIM, S&PSI, MSCI e índices baseados em países como KMI-Paquistão e SCM-Malásia.[92]