Não obstante a existência de controvérsias sobre a origem histórica dos títulos de crédito: na Idade Média (segundo a grande maioria da doutrina), na longínqua antigüidade chinesa com o "Fei k´iuan" ou graças aos judeus perseguidos ou aos lombardos, importante lembrar como fez DARLAN AIRTON DIAS[1], das palavras de TULIO ASCARELLI, que em sua Teoria Geral dos Títulos de Crédito foi incisivo: "Seja qual for a opinião sobre as esporádicas referências à existência dos títulos de crédito, em todos os direitos, a verdade é que o instituto jurídico dos títulos de crédito não é dos que se encontram em todos os tempos e em todos os direitos, regulamentados sim diversamente, mas com traços fundamentais comuns, derivados da comum relação com constantes e universais exigências econômicas. Encontramo-nos, ao contrário, diante de um instituto jurídico cujo aparecimento foi relativamente tardio, inconcebível fora de uma sociedade de economia complexa e desenvolvida; instituto, em seu conjunto, substancialmente desconhecido pelo direito romano, fundamento da nossa cultura jurídica; instituto alheio, por isso, aos princípios jurídicos mais familiares de modo que não é de se estranhar que estes sejam insuficientes nesta matéria."
A propósito, WALDIRIO BULGARELLI em seu excelente Títulos de Crédito (Editora Atlas)[2] inicia citando CHARLES GIDE: "O crédito é, pois, o modo de produção mais perigoso dos que vimos até agora, e só presta serviços nas sociedades cuja educação econômica está muito adiantada." ASCARELLI conclui o tema introdutório com esmero: "Se nos perguntassem qual a contribuição do direito comercial na formação da economia moderna, outra não poderíamos talvez apontar que mais tipicamente tenha influído nessa economia do que o instituto dos títulos de crédito. A vida econômica moderna seria incompreensível sem a densa rede de títulos de crédito; às invenções técnicas teriam faltado meios jurídicos para a sua adequada realização social; as relações comerciais tomariam necessariamente outro aspecto. Graças aos títulos de crédito pôde o mundo moderno mobilizar as próprias riquezas; graças a eles o direito consegue vencer tempo e espaço, transportando, com a maior facilidade, representados nestes títulos, bem distantes e materializando, no presente, as possíveis riquezas futuras."
Absolutamente indiscutível a importância dos títulos de crédito na sociedade. Também chamados "títulos valores"[3] (correspondendo ao alemão Wertpapier), o conceito clássico de título de crédito mais prestigiado pela doutrina certamente é o de CESARE VIVANTE: "Título de crédito é o documento necessário para o exercício do direito literal e autônomo nele mencionado". Do conceito de VIVANTE, de 1604, fazemos referência aos princípios fundamentais dos títulos de crédito: cartularidade, literalidade e autonomia.
MOEDA E CRÉDITO
Define-se tradicionalmente moeda de acordo com quatro funções clássicas exercidas por esta na economia. Estas funções ou atributos da moeda são os seguintes: meio de troca, padrão de valor, padrão de pagamento diferido e estoque de riqueza que possui o adjetivo de ser de maneira geral extremamente líquido.
Assim a moeda, como meio de troca, tem a característica de permitir que determinado bem ou serviço seja trocado por ela mesma, de maneira que se evite a necessidade de coincidência mútua necessária em caso de troca por meio de escambo de mercadorias, enquanto a moeda como padrão de valor permite a comparação de preços relativos de vários artigos, já o atributo de moeda como padrão de pagamento diferido permite geração de um padrão no qual são expressos pagamentos futuros (o que gera problemas já que o valor do dinheiro pode variar ao longo do tempo, devido, por exemplo, a variações cambiais, variações nas taxas de juros, ou diversos tipos de processos inflacionários), e finalmente, moeda cumpre também o atributo de estoque de riqueza, com a característica de possuir enorme liquidez além de nenhum ou um baixo custo de transação.
Estes atributos da moeda são extremamente conhecidos podendo ser encontrados em diversos livros ou manuais que tratam a respeito do assunto, portanto coube-nos resumir rapidamente suas características para que possamos nos estender sobre a questão de maior relevância neste artigo, que é a questão creditícia ligada aos novos meios eletrônicos transacionais, mais especificamente a Internet e novas transações geradas por este novo padrão de comércio, que é o comércio eletrônico.
Portanto, para falarmos de questões de crédito além de descrever a moeda e suas funções, se faz extremamente útil classificar a moeda também em dois tipos, um deles é a chamada moeda mercadoria plena, ou seja, aquela que pode ser resgatada imediatamente, pois está lastreada por alguma mercadoria, sendo o exemplo clássico deste tipo de moeda o "padrão ouro" adotado em diversos períodos da história, por diversas nações como forma de garantir credibilidade para seu meio circulante. Em contrapartida tem-se a moeda creditícia que não possui um equivalente em mercadoria igual ao seu valor monetário e assim não pode ser resgatada em moeda plena ou em mercadoria que a lastreie. Este é o caso da maioria das moedas do mundo, não se podendo assim exigir das autoridades monetárias a conversibilidade de moeda em mercadorias como, por exemplo, ouro e prata, tradicionais lastros de moeda mercadoria plena ao longo da história.
A moeda conforme a conhecemos atualmente (moeda creditícia), tem curso legal, ou seja, tem que ser aceita universalmente no pagamento de dívidas desde que excepcionalmente um contrato como, por exemplo, de mercadorias futuras não estabeleça o contrário. A moeda creditícia apresenta desta forma inúmeras vantagens, como a de economia de recursos escassos como ouro ou prata em sua cunhagem, sendo ao invés disso utilizado papel (para papel moeda), registros contábeis (para depósitos bancários), e metais menos nobres no caso de moedas. Além disso, a moeda torna-se um instrumento que dá ao portador o direito de adquirir bens e serviços na economia, dispondo determinado agente a aceitá-la, pois possui a garantia de que irá poder também trocá-la por bens e serviços.
É importante finalmente ressaltar que cabe ao governo através de instrumentos de política fiscal e monetária controlar a quantidade do crédito (emissão de moeda na economia), garantindo que apesar da maioria das moedas atuais não serem lastreadas, é fundamental que os agentes reconheçam seu valor, pois além de ser instrumento universalmente aceito nas transações, sua oferta deve ser limitada a um determinado nível que garanta que as taxas de troca entre moeda e mercadoria permaneçam relativamente constantes ao longo do tempo, se expandindo ou decaindo apenas quando houver significativas variações de produto na economia a fim de se ajustar a estes ciclos, podendo a moeda desta forma ganhar confiabilidade como instrumento de crédito não lastreado.
A idéia do parágrafo anterior torna-se importante, porque o crédito exige grande sofisticação, uma vez que os agentes têm que captar a idéia de que uma coisa é valiosa porque todos os demais a tratam como valiosa, assim sendo tem-se o instrumento creditício como inovação relativamente recente que só se consolida definitivamente a partir do início da década de 1970, com o abandono do padrão ouro pelos E.U.A., impulsionado por diversos fatores incluindo-se aí, o choque de oferta de petróleo pelos países produtores da OPEP.
A SOCIEDADE SEM DINHEIRO VIVO
Nos últimos anos vimos experimentando mais uma revolução do sistema monetário com a disseminação de computadores e equipamentos eletrônicos, cartões de crédito, sendo que a moeda creditícia passa a ganhar uma nova dimensão, a dimensão da imaterialidade ou da desmaterialização, decorrente da idéia de que com o advento de novas tecnologias muito dos pagamentos e recebimentos realizados atualmente não possuem sequer qualquer espécie de contrapartida a não ser a contrapartida de um crédito que não existe materialmente, mas apenas eletronicamente em um extrato bancário.
Devemos encarar estes dispositivos bem como esta imaterialidade do crédito, sob o ponto de vista econômico como uma sofisticação da já conhecida moeda creditícia embora contemos atualmente com a sofisticação dos meios eletrônicos como caixas de banco eletrônico, operações de transferência de valores via "home banking", e compra e vendas realizadas por internet ou cartão de crédito.
Assim, a tendência para o futuro é que nas transações monetárias em um futuro bastante próximo, agentes econômicos passem cada vez mais a utilizarem-se da moeda creditícia, mas não mais na forma como a conhecemos atualmente, (papel moeda, registros contábeis tradicionais realizados em papel), mas sim na forma imaterial ou eletrônica caracterizada por um direito a ser traduzido contabilmente por um crédito eletrônico conforme teremos condições de examinar melhor no decorrer deste artigo.
A QUESTÃO DO SUPORTE FÍSICO
Sobre a substituição do papel como suporte de informações, fazemos nova referência ao trabalho de DARLAN AIRTON DIAS[4] que traz importantes esclarecimentos sobre o tema: "(...) O volume de informações disponíveis, sobre todos os campos do conhecimento humano, é uma marca da complexidade de uma sociedade. Da Pré-História, por exemplo, só se tem notícias de esparsas inscrições rupestres, representativas de cenas do cotidiano das pessoas que viviam naquela época. Na Idade Média, já se acumulava muitas informações representativas do conhecimento humano, espalhadas em diversas bibliotecas. Na sociedade atual, a Sociedade da Informação, o volume de informações existente é simplesmente incalculável. Como já mencionado, nesta nova sociedade, deter informação é deter poder. DINEMAR ZOCCOLI traz dois exemplos que demonstram bem o volume e a complexidade das informações geradas e mantidas nos dias atuais. Primeiramente, exemplifica que se um avião Boeing 747 fosse carregado com todos os documentos relativos ao seu projeto, construção e manutenção, ele simplesmente não conseguiria decolar, devido ao peso que essa carga teria. No segundo exemplo, informa que somente a biblioteca pública de Nova Iorque possui 30 milhões de livros, em 3 mil línguas e dialetos diferentes, dispostos em 150 quilômetros de prateleiras, constituindo uma verdadeira "memória coletiva da raça humana". Na verdade, a facilidade ou dificuldade do meio é um fator motivador ou inibidor da geração de informação. Certamente, a precariedade de meios contribuiu para a pequena incidência de inscrições rupestres. Com a invenção do papel, o registro e a manutenção de informações ficou muito mais fácil. Desde GUTEMBERG, que no século XIV inventou a imprensa, a sociedade tem se apoiado fortemente no uso do papel[5]. Com o desenvolvimento acelerado da informática nas últimas décadas, conforme já exposto, surgiram novas tecnologias para geração e manutenção da informação. Estão disponíveis desde excelentes programas de edição de textos, com recursos sofisticados de editoração e correção gramatical instantânea, até meios magnéticos e óticos capazes de armazenar grandes volumes de dados num pequeno espaço físico. No entanto, mesmo com o surgimento dessas novas tecnologias de tratamento de informações, a supremacia do papel ainda é grande. Além disso, constata-se a ocorrência de um paradoxo: "quanto mais intensamente se tem utilizado a informática, mais fácil torna-se o tratamento dos dados, mais informações são criadas e mais papel é gerado". Somente nos Estados Unidos, que é o país mais informatizado do mundo, geram-se em torno de 1 bilhão de páginas de papel por dia, além de 234 milhões de fotocópias. Ainda a partir do estudo de DINEMAR ZOCCOLI, depreende-se que a prevalência do papel permanece grande, mas que este quadro está mudando. Em 1990, apenas 1% das informações do mundo estavam armazenadas em formatos legíveis por computador. No ano 2000, estima-se que este número situar-se-á na casa dos 5%. Ao lado da crescente popularização do uso de computadores, dois fatores contribuem para a substituição progressiva do papel por meios informatizados (magnéticos, óticos, ou outros) como suporte a informações. O primeiro deles é o custo: Afirma-se que o custo para armazenar e localizar documentos em papel tende a crescer até o ano 2000, chegando a 5 dólares por milhão de caracteres, ao passo que o custo de armazenamento e localização em disco óptico cairá dos atuais 10 centavos de dólar por milhão de caracteres para quase 2 centavos de dólar por milhão de caracteres, no ano 2000. Além do custo direto de armazenamento e localização, há o custo de envio de informações. (...) O fenômeno da desmaterialização dos documentos em geral tem suscitado muitos problemas jurídicos. A substituição do papel como suporte de transmissão e arquivo de dados levanta problemas diversos, sendo de salientar os que se prendem com aspectos de natureza formal, tais como o valor probatório, a legitimidade representativa, e a conservação de documentos e responsabilidade jurídica". Os títulos de crédito não ficam de fora desse processo. Devido à crescente informatização das atividades comerciais, impulsionada pelo advento do comércio eletrônico, aliada ao extraordinário desenvolvimento do setor bancário, acelera-se o fenômeno da desmaterialização dos títulos de crédito."
Segundo PAULO FRONTINI[6], que estuda o fenômeno da desmaterialização dos títulos de crédito e títulos circulatórios, analisando a incidência desse fenômeno sobre algumas espécies de títulos em particular, apresenta as seguintes considerações em relação aos CDB’s, RDB’s, Commercial Papers e debêntures: "(...) de um modo geral, não se apresentam com existência física, ou seja, a cártula, o título materializado em um papel-documento não existe. É apenas um registro escritural, que fica contabilizado na Instituição Financeira gestora, dando-se ao credor apenas um extrato. Não há, aliás, novidade alguma nesse fato, pois de há muito se pratica entre nós, especialmente nas companhias abertas, o sistema de ações escriturais, quer dizer, ações de sociedade anônima sem emissão do co-respectivo certificado. Quanto ao cheque, o mesmo autor observa que tem seu futuro ameaçado pelas novidades tecnológicas, como o cartão magnético de conta corrente e os smart cards, ou cartões inteligentes, que são pré-carregados de um valor financeiro que se vai usando até esgotar-se. Pondera, entretanto, que, na modalidade de cheque pós-datado, este título de crédito assumiu uma nova função no comércio brasileiro. Ainda segundo o mesmo autor, "a Nota Promissória, dentre os títulos de crédito, é o que resta mais incólume ao assédio de modernas tecnologias. Talvez por ser própria de operações avulsas entre particulares e também porque já nasce do punho do próprio devedor, que a emite prometendo pagar a soma ao ensejo do vencimento".
Finaliza DIAS, tratando da fragilização dos princípios de Direito Cambiário: "(...) que o estudo das conseqüências jurídicas do fenômeno da desmaterialização dos títulos de crédito ainda é incipiente. Trata-se de um assunto novo que, por enquanto, tem suscitado nos meios jurídicos pouco mais do que "espasmos de perplexidade" (cit. FRONTINI). Na doutrina, encontram-se, a respeito do tema, poucas reflexões, dispostas em artigos esparsos ou em tópicos, ainda tímidos, inseridos em obras de Direito Cambiário ou de Direito Comercial[7]. Por outro lado, o Poder Judiciário não acumula decisões em volume suficiente que possam constituir uma jurisprudência acerca da matéria. O fenômeno da desmaterialização dos títulos de crédito não pode ainda ser constatado em sua forma perfeita e acabada, ao contrário, é mais um processo evolutivo. Neste sentido, FRONTINI (Op. Cit.) elenca duas razões que demonstram que esse processo evolutivo está longe de alcançar seu termo final: "A primeira é que a evolução informatizada da circulação de créditos ainda não logrou sua forma definitiva, se é que um dia se chegará nesse ponto. A segunda razão está no fato de que a Ciência Jurídica, tentando correr atrás dos fatos, ainda está longe de ter uma doutrina e uma legislação elaborada para essa nova realidade tecnológica". Entretanto, apesar da precariedade da construção jurídico-científica a respeito do tema, algumas constatações parecem já cristalinas. A primeira dessas constatações refere-se à irreversibilidade do processo evolutivo. Ou seja, o fenômeno da desmaterialização dos títulos de crédito não tem volta. As empresas, as instituições financeiras, o comércio em geral, os cartórios e o próprio Poder Judiciário ficarão cada vez mais dependentes de sistemas informatizados e um retrocesso é difícil de ser imaginado. Como afirma FRONTINI: "na perspectiva da atualidade, não há argumento que faça prever seja estancada essa realidade". A segunda e mais importante das constatações já visíveis refere-se à fragilização dos princípios basilares do direito cambiário: a cartularidade, a literalidade e autonomia que constituem a base de toda a moderna teoria dos títulos de crédito."
DESMATERIALIZAÇÃO E OS "TÍTULOS VALORES"
Moderno, o novo projeto de código civil da Argentina nos surpreende com a disposição e o destaque relativamente aos chamados títulos valores. No livro quarto, são objeto de regramento os direitos pessoais. O título I cuida das obrigações de caráter geral, onde as várias espécies de obrigações são cuidadosamente elencadas, partindo-se da mais pura delas, que é a obrigação natural (seção primeira) do capítulo II, que trata das várias classes de obrigações.
No título II há a previsão da regulamentação dos contratos de maneira geral. Formação, categorias de contratos, efeitos etc. Como se vê houve a preocupação do legislador, em um procedimento detalhista, em arrolar as várias espécies de contratos, começando com o de compra e venda (capítulo I), do Título III.Mas foi o Título IV, especialmente, que trata das outras fontes das obrigações, que nos chamou atenção. No capítulo VI "Títulos Valores" o projeto foi arrojado. Dessarte, o estudo dos títulos valores, no âmbito da legislação civilista, mostra a consciência do legislador da extrema importância desses dispositivos em nível de legislação civil ordinária. É claro o objetivo teleológico do legislador na reunião em um só corpo normativo de regramentos que normalmente encontram-se esparsos em várias outras espécies normativas.
Os títulos de crédito, como são conhecidos no Brasil, tiveram como marco de surgimento a Idade Média, como se é notório e foram idealizados como instrumentos destinados a possibilitar a circulação do crédito de uma maneira rápida e eficiente, além de segura, com a garantia de direitos e a possibilidade de se exigir obrigações. No entanto, vê-se que eles têm paulatinamente perdido seu vigor, justamente com os avanços nas telecomunicações, notadamente no setor da informática.
De fato, após terem cumprido sua função precípua, ao longo do tempo, tais documentos, isto é, os títulos de crédito, convergem de maneira inequívoca no sentido de sua extinção como instituto jurídico. O direito cambiário, por certo, sofrerá grandes mudanças, notadamente em razão da rapidez que hoje flui o crédito. Tudo isso se dá, principalmente, em virtude da grande utilização dos processos magnéticos e digitais para obtenção das informações. O meio magnético, através dos cartões, também chamado pela doutrina moderna de "papéis eletrônicos", vem substituindo, dessarte, o meio papel como suporte de informações. O registro das operações, de forma eletrônica, feitas por intermédio da internet, faz com que o documento "papel" torne-se cada vez mais obsoleto nos dias de hoje.
O fenômeno da desmaterialização dos títulos de crédito é hoje realidade, não somente em nível do direito comparado, mas notadamente em nosso próprio direito. A nova tendência, apontada pela doutrina pátria, da descartularização dos títulos, faz ruir antigos dogmas referentes a princípios secularmente adotados, como é o caso do princípio da cartularidade, citado por VIVANTE. Antigos e respeitados conceitos devem ser reavaliados, ou pelo menos rediscutidos em nível científico e de pesquisa, na medida que a explosão de tecnologia avança nos meios de comunicação.
A desmaterialização no registro da circulação do crédito em meio magnético fez com que determinados preceitos do direito perdessem sobremaneira a importância. Conceitos do direito cambiário, como os princípios da Cartularidade, da literalidade, distinção entre atos "em branco" e "em preto" vêm perdendo o destaque que sempre tiveram.
No projeto do código civil argentino de 1998, no Capítulo VI "Títulos Valores" essa tendência quanto à autonomia e a cartularidade parece subsistir. Vejamos: No artigo 1747 e 1748 lê-se: "CAPITULO VI. Títulos valores. SECCION PRIMERA. Disposiciones generales. ARTÍCULO 1747.- Definición. Los títulos valores contienen una promesa incondicional e irrevocable de una prestación y otorgan a cada titular un derecho autónomo. Cuando en este Código se hace mención a bienes o cosas muebles registrables, no se comprenden los títulos valores. ARTÍCULO 1748.- Autonomía. El titular de buena fe de un título valor que lo adquirió conforme con su ley de circulación, tiene un derecho autónomo, se considera como acreedor originario frente a los obligados y le son inoponibles las defensas personales que puedan existir contra anteriores titulares. El titular es de mala fe, y le son oponibles esas defensas, si al adquirir el título procedió a sabiendas, en perjuicio del deudor demandado." Em se tratando de títulos de crédito, de fato, a autonomia sempre esteve presente como característica fundamental, erigindo-se até mesmo à categoria de princípio ortodoxo e irrefutável. Na definição legal acima vemos que a autonomia expressamente está disposta no caput do dispositivo que abre a seção primeira do capítulo em questão. Tamanho a relevância desse aspecto nos títulos valores.
Interessante ressaltar aqui, traçando um paralelo para o direito brasileiro, que o projeto elenca expressamente os princípios e sub-princípios dos títulos de crédito, quando, v.g., menciona a circularidade "circulación", a autonomia "derecho autônomo" e a inoponibilidade de exceções pessoais aos terceiros de boa-fé "El titular de buena fé....se considera como credor originário frente a los obligados y le son inoponibles lãs defensas personales...".
